ในช่วงที่ผ่านมา ใครพลาดจองซื้อหุ้น #IPO สุดฮ๊อตอย่าง #PTTOR คงจะน่าเสียดายไม่น้อย
เพราะจนถึงวันนี้ ราคาเฉลี่ยยังอยู่ที่ระดับ 30 บาท ต่อหุ้น
ถ้าเทียบกับราคา #IPO ที่ 18 บาท แล้วนั้น ก็ถือว่ากำไรกว่า 70% เข้าไปแล้ว
วันนี้ #นักรบการเงิน จะขอพาทุกคนมาทำความรู้จักกับ #ผู้อยู่เบื้องหลัง การออกหุ้น #IPO กันครับ
ก่อนอื่นเรามาทำความเข้าใจเรื่อง ตลาด กันก่อน
ในโลกของการระดมทุนนั้น บริษัทกิจการต่างๆ สามารถระดมทุนได้ผ่านทางตลาดทุน
ซึ่งตลาดทุน ก็แบ่งเป็น ตลาดหลักทรัพย์ และ ตลาดตราสารหนี้
การระดมทุนผ่านตลาดหลักทรัพย์ คือ การแบ่งขายหุ้นของบริษัทให้กับนักลงทุน ทั้งนักลงทุนสถาบัน และ นักลงทุนรายย่อย โดยนักลงทุนจะได้รับผลประโยชน์ ตามผลประกอบการของบริษัท ในรูปแบบของการปันผล หรือ การนำหุ้นไปขายต่อในตลาดรอง
ในขณะที่การระดมทุนผ่านตลาดตราสารหนี้ คือ การออกหุ้นกู้ให้กับนักลงทุน แลกกับเงินที่นักลงทุนให้กับบริษัทเพื่อใช้ในการดำเนินกิจการ โดยผลประโยชน์ที่นักลงทุนได้รับ จะเป็นผลตอบแทนคงที่ (Fixed-income) ตามอัตราและรอบที่ระบุไว้
กลับมาที่การออก #IPO ของ #PTTOR คือ การระดมทุนผ่านตลาดหลักทรัพย์ โดยคำว่า #IPO (Initial Public Offering) คือ การเสนอขายหุ้นใหม่แก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก
แล้วใครล่ะ ที่เป็น #ผู้อยู่เบื้องหลัง การออกหุ้น #IPO ของ #PTTOR อันสุดร้อนแรงในครั้งนี้
ปกติแล้ว การระดมทุนผ่านตลาดทุน ต้องทำผ่านสถาบันการเงินที่ได้รับใบอนุญาต ซึ่งจะเรียกว่า #ที่ปรึกษาทางการเงิน
ในกรณีของ #PTTOR #ที่ปรึกษาทางการเงิน ที่เลือกใช้ คือ บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันซ่า จำกัด, บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกั มหาชน), บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน), บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) และ บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด
ทำไม ถึงเรียกว่า #ที่ปรึกษาทางการเงิน?
เพราะหน้าที่ของสถาบันการเงิน เริ่มตั้งแต่การเข้าไปศึกษาและเข้าใจรูปแบบการดำเนินธุรกิจ งบการเงิน ผลการดำเนินการที่ผ่านมา
ก่อนที่จะวิเคราะห์ประมวลผล และ ให้คำแนะนำในการจัดโครงสร้าง ปรับรูปแบบการดำเนินการ รวมถึงการจัดทำงบการเงิน เพื่อให้เหมาะสม และผ่านกฎเกณฑ์ต่างๆ ของ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (กลต.) ในการออก #IPO หรือ ที่คนในวงการเรียกว่า #แต่งตัว ก่อนออกตลาดนั่นเอง
ยิ่งไปกว่านั้นทีม #ที่ปรึกษาทางการเงิน ยังต้องช่วยทำการประเมินมูลค่าของบริษัท (Valuation) เพื่อกำหนดราคา #IPO ที่เหมาะสม
ท้ายสุด ทีมนี้ยังต้องประสานงานกับหน่วยงานต่างๆ ภายในสถาบันการเงิน เพื่อช่วยให้ #การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (Underwrite) เป็นไปอย่างราบรื่น
แล้วทีมที่ว่านี้คือทีมอะไรในสถาบันการเงินที่ว่ากันล่ะ?
คำตอบ ก็คือ ทีมวาณิชธนกิจ (Investment Banking) หรือ #IB นั่นเอง!!
จริงๆ แล้วทีม #IB ก็แบ่งเป็นทีมย่อยข้างในไม่ว่าจะเป็นทีม #Bond, #Loan, #M&A หรือ #Equity
ทั้งนี้ในส่วนที่เกี่ยวกับการออก #IPO นั้น จะเป็นทีม #IB #Equity ซึ่งมักจะเรียกว่า #ECM (Equity Capital Markets) นั่นเอง
โดยปกติแล้ว ในการออก #IPO นั้น สถาบันการเงินจะคิด #ค่าธรรมเนียม #Fee เป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าการออก #IPO ของบริษัทนั้นๆ ตามที่ตกลงกัน
ในยุคหนึ่ง เค้าถึงเรียกกลุ่ม มนุษย์ #IB เหล่านี้ว่า #มนุษย์ทองคำ นั่นเอง
แหล่งข้อมูล:
- หุ้น IPO คืออะไร ? https://www.settrade.com/brokerpage/IPO/StaticPage/Education/frame_center_ipo.html
- รายชื่อบริษัทที่อยู่ระหว่างการพิจารณาคำขอเข้าจดทะเบียน (Upcoming IPO) https://www.set.or.th/th/company/ipo/upcoming_ipo_set.html
- สรุปข้อมูล หุ้น PTTOR https://www.set.or.th/set/factsheet.do?symbol=OR&ssoPageId=3&language=th&country=TH
- นักลงทุนสัมพันธ์ PTTOR https://investor.pttor.com/th